链上信贷崛起：币安注册用户可享高收益借贷生态新机遇

ceshi阅读：2026-02-04 03:22:14

信贷是经济体系中的“时光机”。它允许企业将未来的现金流提前引入到当下的决策中。

我认为，信贷是金融世界中最被低估的基石之一。当信贷体系平稳运转时，人们鲜少察觉；但它的影响力却渗透在企业运作的每一个微观之处。一套**的信贷系统，能让企业在货架空置前补充库存，让工厂在旧设备报废前完成升级，让创业者在人力冗余演变成危机前提前扩招。

一个好想法与其实践之间的鸿沟，往往源于信贷获取的局限性。而填补这一鸿沟，正是银行向用户许下的承诺。

链上信贷：从孤岛走向融合

以太坊上的货币市场已经存在多年。超额抵押借贷、清算机器人、利率曲线，以及偶尔发生的连锁清算，这些早已不是新闻。然而，2025年的一系列进展表明，链上借贷正经历一场结构性变革。

Kraken 推出 DeFi Earn，通过包装器将贷方资金路由至 Veda 保险库，并进一步分配给 Aave 等协议。Chaos Labs 担任实时风险监控角色，承诺为用户提供高达8%的年化收益率（APY）。

与此同时，机构级玩家如 Bitwise 在 Morpho 上推出非托管保险库策略，而 Coinbase 也已上线 USDC 借贷功能，支持智能合约钱包直接接入链上信贷网络。

这些变化背后，是用户行为的根本转变——不再满足于单一协议的高风险杠杆玩法，而是追求透明、自动化、有专业管理支撑的综合资产管理方案。

尽管总锁定价值（TVL）约为580亿美元，仅比2022年峰值高出10%，但未偿还活跃**（Active Loans Outstanding）的数据更具说服力。

根据 Token Terminal 数据，当前活跃**额已超400亿美元，是2022年高点的两倍以上。Aave 和 Morpho 的费用收入也达到两年前的六倍。

更值得关注的是，保险库存款自2025年10月**突破60亿美元后，至今维持在57亿美元水平，是去年23.4亿美元的两倍多。

这表明，用户正从“投机性存贷”转向“长期配置型投资”，信任建立在透明度、风险管理与机构背书之上。

过去，链上借贷依赖激励**驱动循环，一旦补贴消失，系统即刻崩塌。例如，Aave Avalanche 部署在2022年第三季度未偿债务环比暴跌73%。

如今，借贷已演变为一个具备完整堆栈的生态系统：

这种结构使链上信贷不再是“快钱游戏”，而成为可持续、可扩展的新型金融基础设施。

尽管进步显著，仍需警惕流动性风险。当市场深度不足时，保险库可能面临退出成本过高问题。

此外，策划者的裁量权带来新的信任要求。非托管≠零风险，用户必须理解其依赖的是专业判断而非代码**安全。

传统信贷因验证、报告、结算等环节耗时耗力，导致成本高昂。链上信贷通过智能合约、透明账本与稳定币结算，大幅压缩时间与运营成本。

当这些效率优势应用于新兴市场中小企业的融资缺口——全球约5.7万亿美元——意义将极为深远。虽然无法一夜填补，但更低的信贷门槛将提升金融包容性，推动全球经济结构变革。

随着链上信贷生态日趋成熟，对普通投资者而言，如何安全**地参与成为关键。此时，选择一个可靠、合规且功能**的交易平台至关重要。

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