精选 美国国债期权市场预示政府停摆将持续10至29天

由 Shaun Zhou 领衔的摩根士丹利利率策略团队指出，美国国债期权定价显示，预计10月1日开始的政府停摆将持续10至29天。

分析基于1天期跨式期权价格，该结构同时买入或卖出相同执行价的看涨与看跌期权。其盈亏平衡点反映市场所需波动幅度，以使买方获利。

报告称，国债期货期权通常会对重大经济数据发布日期计入风险溢价。尽管延迟发布的经济指标确切公布时间尚未明确，但期权市场已对多个潜在日期进行概率加权的风险定价。

数据显示，就业报告发布日的盈亏平衡点通常比前后日期高出5个基点。若参照2013年模式，9月就业报告在停摆结束后的第四个工作日发布，则当前市场更倾向于停摆持续10至29天的情景。