为什么投资Catizen？探讨Catizen的稀缺性以及TG投资悖论下的价值

Catizen在不到三个月的时间内，用户数量已突破2300万，日活跃用户接近350万，总游戏内购收入已超过1600万美元。Telegram Premium社区成员已超过200万，占Telegram会员的40%；链上用户150万，付费用户超55万，ARPU达到30美元。Catizen还计划推出游戏**，这一系列数据展示了其显著的市场潜力。

在Ton上线币安之际，这篇文章将回顾我们在2022年底选择支持Catizen的原因，并探讨为何在当前**生态中仍然看好Catizen的前景。

选择Catizen的背景与思考

回到2022年底，我们决定投资Catizen时，面临的是一个充满挑战的市场环境。当时，FTX爆雷使得整个行业陷入低谷，对未来项目的成功预测变得愈加困难。尽管比特币和以太坊的价格依然稳定，但对新兴项目的未来却无从判断。我们推测，21年的NFT和MetaVerse推动了加密货币的普及，但传统机构和名人参与的结果却并不如意。若要迎来下一个周期的Mass Adaption模式，新的模式需经过验证，且具备更强的可复制性。

Catizen团队的首要目标是将I**（游戏内广告）与IAP（游戏内购）相结合的变现模式引入加密圈。这种模式不仅比Ponzi模式更具前景，还能充分发挥团队在传统广告投放和小游戏方面的经验。

小程序游戏的兴起与市场机会

近年来，小程序游戏在市场上迅速崛起。根据Dataeyes报告，仅过去一年，**小程序游戏的收入已达到200亿元，预计今年将超过600亿元，增长率高达300%。腾讯数据显示，小程序游戏的月活跃用户超过5亿，每天在线时长约一小时，14日留存率超过50%。这一趋势表明，小程序游戏正进入高速增长阶段。

然而，将小程序游戏引入海外市场面临不少挑战。**微信小程序拥有天然流量优势，而海外市场则缺乏类似的流量来源和启动器。尽管PWA（渐进式网页应用）曾是小程序的前身，但因利益问题而未能大规模普及。Catizen团队计划通过Telegram（**）生态系统解决这些问题，**在海外市场上具有与微信类似的流量优势。

**投资悖论与Catizen的稀缺性

**生态中的投资悖论体现在以下两个方面：

1. 流量红利期与项目需求：**和Ton在功能上是解耦的。成功的项目需抓住**流量红利期，但Ton用户群体的作用可能较小。相比之下，早期依托**渠道的trading bot如maestro、unibot等已获得成功。成功的项目需满足Web2用户的需求，将**作为流量和支付渠道，而非复杂的智能合约平台。

2. MiniApp的商业模式：** MiniApp更像是小型创业项目，适合个人创业，但对投资者来说，其低门槛和低门槛可能使得投资回报不如预期。成功的** MiniApp团队能够获得流量红利，但是否适合长期投资则需谨慎评估。

尽管如此，Catizen正好填补了这些悖论的空白：

1. 基础能力：Catizen已经证明了在**平台上的产品开发、社区运营和流量变现能力。不到三个月的时间里，用户增长迅猛，游戏内购收入可观，团队的能力得到了市场的验证。

2. 团队的愿景与执行：Catizen团队公开表示将继续进行空投，并计划发布游戏平台。已有200款游戏储备，其中不乏在微信和Google Play上有上亿下载量的成熟游戏。团队的华人背景和丰富的游戏经验为其未来发展奠定了坚实基础。

综上所述，尽管**生态中的投资悖论存在，但Catizen凭借其显著的市场表现和团队的丰富经验，展现了独特的稀缺性和长期投资价值。