CoinList的前世今生

3年52亿人民币 CoinList的前世今生

全球最**的互联网公司，都是怎么找到投资人的？

2010 年 6 月 17 日，一位创业者用麻省理工的校友邮箱，将一封不足千字的邮件发送给了十余位潜在投资人。信中简单介绍了一个打车软件，发件人在邮件末尾写道：「细节都在这里，需要我为你们做个介绍吗？」

这个打车软件，就是现在市值近 830 亿美金的 Uber。

这封邮件发出时，距离 Uber 成立还不到一年，当时它还叫「优步出租车」。**，只有四五个人决定给这个项目投资，总额为 400 万美元。后来的事实证明，这是创投史上最成功的投资之一。

这封邮件的发件人，正是 AngelList 的创始人 Naval Ravikant。AngelList 是美国最知名的**平台，Uber 等**互联网公司都是在这里完成的**。

而大家不知道的是，在创立了 AngelList 的 8 年后，Ravikant 进军币圈，创立了现在最知名的融资平台 CoinList。

币圈翻版 AngelList

Ravikant 跟合伙人最早通过博客 Venture Hacks(创业黑客) 布道创业知识，后来发展壮大，帮助过 Uber 等知名企业完成了股权**。

深耕股权**和融资等细分领域的 Ravikant，也早早关注到了加密领域。

2014 年 3 月，Ravikant 曾发表过一篇题为《The Bitcoin Model for Crowdfunding》（**的比特币模式）的文章，文末他写道：「比特币不仅仅是一种货币，也不仅是一种协议。它是一个真正**的模式和平台——开放、分布式和流动性十足。」

Naval Ravikant，2014，https://nav.al/the-bitcoin-model-for-crowdfunding

如今来看，Ravikant 的观点不得不说前瞻性十足。他的朋友，a16z 董事会合伙人、Earn.com 创始人 Balaji Srinivasan 就认为，这篇文章某种程度上促成了后来**启动和 IC0 的出现。

而 Coin Center 负责人 Peter van Valkenburgh 也认为，Ravikant 为混乱的 IC0 现象带来了**的「硅谷公信力」。

三年前，比特币还在高歌猛进的路上、IC0 也正席卷起一阵阵融资狂潮，Filecoin 的开发团队协议实验室 (Protocol Labs) 决意再次融资，拿到一笔新的开发资金。

投资了上百个互联网科技公司的 Ravikant，原本就是协议实验室的早期投资人，在汹涌的**融资背景下，他和 Filecoin 创始人胡安 (Juan Benet) 一拍即合，决定推出 CoinList。

单从字面看，大家就能发现，CoinList 可以说是一个对标 AngelList 的融资平台。

CoinList 虽然号称独立运营，但高管团队除了 CEO Andy Bromberg，其他几位联合创始人、顾问，包括 CTO、COO 和产品总监均来自 AngelList。

除了自带硅谷光环，CoinList 之所以能成功完成冷启动，还要归功于 Filecoin。2017 年 8 月 11 日，Filecoin 只用了 1 个小时，就完成了超 2 亿美元的融资，是当时融资额度**的区块链项目。

自家平台给自己融资，这样的做法跟 AngelList 当初的经历简直一模一样。

2013 年 9 月，AngelList 通过自主研发的联合投资（Syndicate）模式，成功为自己融资 2400 万美元。这种 Syndicate 模式简单说就是领投人发起投资某项目，其他由 AngelList 认证过的投资人可以对其进行跟投，双方建立一个非约束性的投资承诺。领投人可以赚取跟投人投资利润的 0~25% 的附带收益。

4 年后，Filecoin 成功复制，只是融资额整整翻了 10 倍。

在 AngelList 的 Syndicate 首秀中，除了领投方 Atlas Venture 和 Google Ventures，参投的还有其他 100 多家机构和个人投资人。而 Filecoin 的融资中，参与的投资者就超过 2100 个，紧随其后的 Blockstack，则是从超 800 个投资者处融到了 5000 万美元。

CoinList 的合规之路

回看 AngelList 的发展历史，它在上线之初就面临着随时关闭的困境。根据美国当时的金融监管政策，只有在政府登记的经纪人，才可以在创业者和投资人之间做中介并抽取佣金。

这样的窘境直到 2012 年 4 月**签署《就业法案》(JOBS Act) 法案后才有所改变，股权****得到法律认可，初创公司得以公开募集资金，AngelList 很快获得自由的发展空间，成为全球股权**行业的风向标之一。

走得快不意味着就走得远，尤其是在涉及证券、金融行业的时候，Ravikant 深知，合规是持续发展的前提。

AngelList 刚创立的时候，股权**在美国还处在监管的空白地带。Ravikant 和团队花了整整 6 个月时间在国会议员中游说、奔走，还提交了一份由** 5000 名投资者和企业家签名的请愿书，「真是万念俱灰，非常难熬。」**，他们赢了。

再看币圈，IC0 野蛮生长的时候，大部分区块链融资平台和团队没太关注合规问题，但很多项目都遭遇了美国 SEC 的「秋后算账」。

今年 10 月，即时通讯应用 Kik 与美国 SEC 达成和解协议，这场关于「Kik IC0 融资是否合规」的拉锯战持续了三年时间，**还是以缴纳罚款落下帷幕。类似的经历还有 EOS、Tezos 和 Enigma 等项目，最惨的是 Telegram 的加密项目 TON，团队**停止开发。

监管的风险，CoinList 创立**天就知道。

与 AngelList 一样，CoinList 对不同的投资人有不同资产要求，平台会对希望通过其平台融资的项目进行**的尽职调查，内容涵盖团队、产品、市场、交易条件、法律结构和**经济学等范畴——这对一家羽翼未丰的公司来说，**是一个昂贵、耗时的过程，也注定会把众多投资者和项目拒之门外。

今年 7 月，流言传出 Filecoin 团队与投资人签订的协议涉及「对赌」，如果项目方不能兑现今年上线的承诺，就要全额退款。因为有过几次延期黑历史，这个消息一经报道后，不少人幸灾乐祸，Filecoin 不能如期上线就退款的条款确实有，但 deadline 其实是要到 2022 年 7 月 18 日。

相比于其他只有**傍身、空口无凭的项目方，Filecoin 的这种机制已经算「良心」了，这其实也要归结于 CoinList 在审核项目时的严格要求。

创立三年以来，虽然 CoinList 收到超过 3000 个项目的融资信息，但**能通过这个平台融资的项目，只有十几个项目，平均两个半月才会上线 1 个项目。虽然数量不多，但至少投资者们不用担心监管问题。

CoinList 的加密版图

最开始，CoinList 只做区块链项目融资。

根据 CoinList 上线的第二个项目 Blockstack 的联创 Ryan Shea 的说法看，他是基于对 Ravikant 的信任，才进而相信了 CoinList：Ravikant 除了帮助从**售卖计划中发现潜在的风险，还推荐了一名前 SEC **担任项目的法律顾问，「他拥有一群**的伙伴和公司，他们发挥了巨大的作用。」

而有了前面的项目打基础，CoinList 才确立了帮助明星区块链项目融资的专业地位。

如今的 AngelList 由 3 个平台组成：从最早的创投信息发布，到人才招聘，再到联合投资。「这三个平台同等重要，不管是社交，招聘还是融资，对于创业者都至关重要，你很难把这三块拆分开来。」Ravikant 说。

而 CoinList 要做的事情也一样。从 2018 年开始，CoinList 陆续拓展业务：先是举办黑客马拉松、搭建开发者社区，参与项目孵化；然后是去年融资 1000 万美金，布局二级市场交易和钱包业务，再到今年提供上线 wBTC 兑换服务，进军 DeFi 与托管业务。

从单一环节到服务整个项目的生命周期，CoinList 有着浓重的 AngelList 风格。

2019 年，CoinList 宣布完成 1000 万美元 A 轮融资，据媒体报道，这笔资金将被用于布局交易平台和钱包业务，有意思的是，在这轮参投名单中，出现了推特创始人 Jack Dorsey 的身影，这是他少有的一次参与加密领域的对外投资。

对此，Dorsey 回应说，「加密行业需要一个可靠的平台来启动新项目，CoinList 是这个行业的领头羊，交易是顺理成章的下一步。」

历史总是在轮回中前进。2007 年，Twitter 在 A 轮获得了 Ravikant 的投资，十二年后，Twitter 创始人 Jack Dorsey 又投资了的 Ravikant 的 CoinList，这种跨越时空的巧合，也是让人惊喜。