百科：UNI币 Uniswap是什么？

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Uniswap是一个去**化交换（DEX），它被以太坊开发人员开发，使用以太坊区块链技术（智能合约）。Uniswap使用大型池（称为流动性池），允许用户参与和发行DNA**，以实现一种非对称系统，允许用户不用交涉就能进行币币兑换（或即时兑换资产），用户可以获得数量根据价格和数量动态调整的流动性收益。用户可以发布新的令牌（如协议级令牌），或加入一个流动性池，以维护令牌的健康流动性，Uniswap的另一个独特之处是要求用户既把令牌放入池子，又不能自行取回令牌，他们只能以另一种令牌的形式进行交换。Uniswap的UNI币是其中的一种令牌。

在当前的加密行业中，**化交易所（CEX）是主流，许多投资者在接触加密货币时，首先使用的就是如币安、币托等**化交易所。然而，FTX 的爆雷使得CEX **化的「不透明性」会对用户资金产生极大安全隐患的漏洞****在人们的面前，投资者纷纷将钱取出，投入去**化交易所（DEX）或冷钱包中。

而今天我们要介绍的，就是目前以太坊上最受欢迎的去**化交易所Uniswap以及其**UNI 币。本篇文章将包括Uniswap（UNI）是什么？**化交易所和去**化交易所有何区别？UNI 币有什么用途？价格走势如何？如何获得？以及Uniswap 如何使用？

Uniswap（UNI）币实时价格走势

UNI 币是Uniswap网络于2020 年8 月推出的治理**，截止6 月12 日，Uniswap **报价4.10 美元，在过去24 小时里跌幅为1.4%。

去**化交易所是什么？

在开始Uniswap 介绍前，我们需要对**化交易所以及去**化交易所有**的了解。

交易所指的是让加密货币投资者可以交换货币的地方，目前，大约99％的交易量都是在**化交易所处理的，像我们经常听到的币安（Binance）、Crypto.com 等就是**化交易所（CEX）。

**化交易所CEX

CEX 是指基于自己服务器上的**化交易平台。用户将资产充值进交易所的钱包，然后发出交易指令，交易指令会被记在订单簿上，交易所会从订单簿上进行撮合，交易数据记录在交易所自己**化的服务器上。

由于**化交易所可以提供更高的流动性、更大的交易量以及更快的结算速度，能够满足大多数人的需求，因此也成为了投资者们最常用的交易平台。

但在**化交易所上，我们所有显示在网页或App 上的资金数字，会存取在托管钱包内，私钥也会在平台上，所以相对的关于每笔交易的有效性、解释权跟平台更新环护等掌控权，也全都集中在这个**化交易所上，由它们所管理。

由于**化交易所操作的概念跟手法与传统交易所并没有什么不同，因此，追求去**化的币圈信仰者开始寻求让货币**去**化的方法，借助去**化金融（decentralized finance，DeFi）的热潮，去**化交易所（DEX）由此诞生。

去**化交易所DEX

去**化交易所全称为Decentralized Exchange（DEX），由字面意思可以看出它和**化交易所应是两个**相反的形式。

去CEX 不同的是，DEX 不需要登入、也无需进行KYC 实名认证，因此也不会将用户资金和个人数据储存在交易所的云端数据中。简单来说，去**化交易所只是单纯作为一个软体，负责媒合买卖双方之间的点对点交易，除此之外不会对使用者有**干预。

然而，由于区块链技术自身具有限制，要建立能与**化交易所一争长短的去**化交易所是很困难的，大多数DEX 都是从改善性能及使用者体验两方面入手。

很多开发人员都费尽心思，希望找出崭新方法建立去**化交易所。Uniswap 就是先行者之一。

Uniswap（UNI）是什么？

Uniswap是加密货币行业**的去**化交易所（DEX）之一，提供交易所的基础功能，例如交易加密货币、流动性挖矿。它在以太坊上运行，用户使用的是自动做市商协议(AMM)， 而不是以往的现货市场订单来兑换**ERC-20 **。

该协议在2018 年底由工程师海登·亚当斯(Hayden Adams) 发起，灵感是来自以太坊联合创始人Vitalik Buterin 的一篇贴文。2020 年， Uniswap v2 推出，实现了以太坊上****之间的直接交换。Uniswap 目前已经来到平台的v3 设计，**更新于2021年5月发布。

Uniswap 通过鼓励流动性提供者投入加密货币和建立流动性池来维持运作，买家使用这些流动矿池进行交易，而不是自己在现货市场上寻找匹配的买家或卖家。

由于Uniswap 协议是去**化的，因此不会涉及上架过程。基本上，只要有交易者可用的流动资金池，就可以推出**ERC-20 **。因此，Uniswap 也不会收取**上架手续费。从某种意义上说，Uniswap 是一种公**品。

Uniswap 是如何运作的？

Uniswap 摒弃了数字交易所的传统架构，没有采用订单簿。它采用的设计是恒定乘积做市商，这是自动化做市商（AMM）模型的变体。简单说，在Uniswap 的交易并不是像传统金融一样，透过搓合买卖方订单的交易，而是在资金池做兑换。

那么资金池（做市商）是怎么来的呢？

其中的原理牵涉到我们以前提过的流动性挖矿，流动性提供者会提供资金到「流动性资金池」中，当有人在资金池做交易时，流动性提供者就能获得**比例的交易手续费作为回报。

而恒定乘积又是什么意思呢？

例如在ETH – USDT 的资金池中，我们把ETH 的数量称作X，USDT 的数量称作Y，一个资金池当中XY 的乘积是恒定值，这个值我们称为K。

假设ETH – USDT 池中有10 个ETH 和40000 个USDT，那么恒定值就是10 ╳ 40000 = 400000。

• 资金池总流动性= ETH 数量╳ USDT 数量
• K = XY

当交易发生时，这个K 值是不变的，所以X 和Y 就是一个反比的关系。

所以当有人以USDT 购买资金池当中的ETH 时，USDT 的数量就会上涨，ETH 的数量则会下跌，导致USDT 和ETH 间的价差扩大，使得后来的用户得用较高的价格买入ETH。

当资金池中的**数量很少，也就是总资金量K 越小时，出现差价的情况就会越多，以专业术语来说就是「滑点很大」，这也是交易者所不乐见的。

为了避免滑点，所以才会出现流动性挖矿，它的原理其实就是在增加K 值，根据数学计算，当资金池的总资金量越大，滑点就会越小。

Uniswap 更新——Uniswap v3

到目前为止，Uniswap 技术已经进行了多次迭代。如果您曾经使用过U niswap，则有可能使用的是Uniswap v2。但是，这个过程中当然会有新的改进。我们来了解一下Uniswap v3 **影响力的更新。

Uniswap v3 带来的最重要的改变之一是资本效率。可以看到，大多数AMM 的资金效率都非常低，也就是说，绝大部份存放在其中的资金一直都没有被使用。这是因为x * y = k 模型的固有特性所致，简单来说，当资金池的流动性越多，系统就可以在更大的价格范围内支援更大的订单。

但是，这些资金池的流动性供应者（LP）基本上是为0 至**大之间的价格曲线（范围）提供流动性。当池中的资产为5x-s、10x-s 或100x-s 时，所有资金都需要保留给该情况，以备不时之需。

如果发生这种情况，这些闲置资产会确保价格曲线的那部分仍然有流动性。这意味着交易最活跃的价位其实只有资金池中一小部份的流动性。

例如，Uniswap 目前锁定了约50 亿美元的流动性，然而每天的交易量仅约10 亿美元。您可能会认为这种处理手法有点不妥，而Uniswap 团队也有同样的想法。Uniswap v3 解决了此问题。

流动性供应者能够自行设定价格范围来提供流动性。这有利于将流动性集中在交易最为活跃的价格范围。

从某种意义上说，Uniswap v3 是在以太坊上建立链上订单簿的基本方法，做市商可以决定在其设定的价格范围内提供流动性。值得注意的是，专业做市商较零售参与者更能受惠这个改变。AMM 的优点在于，**人都可以提供流动性并投入资金。

但是，由于这种额外的复杂性，「懒惰」的流动性供应者所赚取的交易费会远低于专业参与者，因为后者会不断改善策略。同时，像Yearn.finance 这样的集成商，也会为零售的流动性供应者提供方法，让他们在这种环境下保持**竞争力。

UNI 币是什么？

2020 年9 月，Uniswap 推出了该网络的治理令牌UNI。拥有UNI 的用户可以针对Uniswap 现有的提案进行投票，也能针对未来发展方向进行提案。

在Uniswap 交易所「投票」分页中，往下可以看到过去执行过的提案，点进去可以查看提案内容，包括赞成与反对票数。

如果你对Uniswap 的未来发展愿意贡献一份心力，就可以常常关注Uniswap 的推**息，看看是否有新的提案。

UNI 币空投

UNI 币于2020 年9 月推出后，Uniswap 协议向当年9 月1 日之前在网络上完成交易的**人空投了400 个UNI **。分配的UNI **为1.5 亿个，在空投后的前24 小时内，大约有6600 万个**被认领。在**年分配40% 的**后，它将在随后的每一年减少10 个百分点，直到所有**都被分配完毕。

UNI **经济学：

UNI 的总供给量为10 亿枚，以四年期间缓步释出，之后的长期通膨率为2%。

UNI 创世**的分配量如下：

• 60%：Uniswap 社群用户
• 21.51% ：团队成员
• 17.8% ：创办人持有
• 0.69% ：顾问

部份**是以流动性挖矿的方式分配给社群。这意味UNI 会分配给那些提供流动性给以下Uniswap 池的人﹕

• ETH/USDT
• ETH/USDC
• ETH/DAI
• ETH/WBTC

Uniswap UNI 币的价格走势

在2021 年前，UNI 的币价一直维持在7 USD 以下。

然而，随着DeFi 热潮的兴起，去**化交易所也逐渐出现在了人们的视野中，Uniswap 的交易额不断攀升，加上碰上加密货币牛市，UNI 的价格达到了44.92 美元的高点。

然而，在2022 年进入熊市后，UNI 币的价格也随着整个加密货币市场开始下跌，并在6-8 美元间上下浮动。

UNI 币汇率统计

FTX **后，Uniswap 等去**化交易所未来如何？

加密货币交易所FTX 的黑天鹅事件在全球币圈内引发了一场强震。FTX 只用10 天时间便从世界第二大加密货币交易所沦落至破产境地，320 亿美元估值直接归零。

作为**化交易所（CEX），FTX 肆无忌惮挪用用户资金的行为更是让币圈对**化交易所产生巨大的信任危机。许多投资者纷纷将钱取出，投入DEX 或冷钱包中。

不少用户意识到由于DEX 拥有更高透明度，所以更安全、资金风险更低。因此，RockFlow 研究院判断，未来DEX 会蚕食更多CEX 的市场份额。从链上数据也可以看到，去**化交易所在FTX **后出现明显的增长趋势。

而在DEX 中，**的是Uniswap，占市场份额59.2%，其次是Curve，占市场份额22.0%，第三名是DODO，占市场份额10.3%。

尽管DEX 从2019 年起迅速增长，但可以看到其总体交易量和CEX 相比还是较小。FTX退出竞争后，币安和Coinbase 等**化交易所仍占据主要的市场份额，贡献了大部分交易量。此外，与DEX 相比，CEX流动性也更高。

毫无疑问，DEX 将会增长，但这将需要更长的时间让用户从**化转向去**化。为使DEX 脱颖而出，建设者需要改进UX/UI 和流动性以获得更好的交易体验。

如何使用Uniswap兑换加密货币？

要在Uniswap上进行兑换，需要拥有ETH或其他ERC-20标准**，并通过Metamask 钱包交易这些**，如果不清楚如何办理和使用Metamask，可以参考以下文章：

Uniswap 上的交易通过四个简单的步骤完成：

步骤1. 连接你的钱包：使用像Metamask这样的热钱包连接到Uniswap (https://uniswap.org/)。点选「连接钱包」后会弹出视窗，要求用户允许钱包连上Uniswap。

步骤2. 选择交易的**对：选择想要出售的**以及要购买的**，上方选择的是出售的**，下方则是想要购买的**，并且可以从**的下拉列表中进行搜索和选择。

步骤3. 检查设置：有经验的使用者可以点选右上角的设置图标，可以设定像是滑点容忍度和交易截止时间等交易选项。

步骤4. 允许使用钱包内的加密货币：交易时如果是**次使用的币别，交易前需要支付一笔十美金左右的费用，目的是允许Uniswap使用钱包内的加密货币，并且下次使用其他加密货币进行交易时，需要再次重复允许和付款的步骤。

步骤5. 兑换：点击兑换(Swap)，会出现包含交易细节的弹出视窗，使用者可以在这里查看订单（包括Uniswap 费用）；点选确认兑换后，跳出第二个弹出窗口，目的是透过你的钱包完成这笔交易（其中包括以太坊矿工费Gas Fee）。

步骤6.检查交易进度：确认后，AMM智能合约会在以太坊区块链上完成剩余的交易，自动将新**转入到用户的钱包中。过程可以使用交易ID(transction ID)或钱包地址在Etherscan.io区块链浏览器上追踪交易进度。

如何领取UNI 币？

如果您曾使用Uniswap，可以为曾使用Uniswap 的每个地址领取400 UNI **。领取**步骤如下﹕

1. 前往https://app.uniswap.org/ ，连接曾使用Uniswap 的钱包。
2. 点击「领取您的UNI **」。
3. 确认您钱包的交易（您可在Ethscan 燃料追踪器查阅目前的燃料价格），然后你可以获得UNI 币了。